客户储户10分钟被划走近8万!央行新规防"扣款黑手"

(原标题:储户10分钟被划走近8万!央行新规防“扣款黑手”)

客户权益如何保护?《中国人民银行关于规范代收业务的通知(征求意见稿)》日前公开征求意见,进一步规范代收业务参与各方行为,防范业务风险,保障金融消费者的合法权益。

作为曾经港股教育板块中的市值老大,如今的中教控股已经被新东方烹饪学校所超越。

从这几次收购案来看,中教控股选的学校基本都是处于盈亏平衡之间的;或有债务危机急于甩卖;或是占地面积大,易于扩建。

“买买买”这么多,中教控股的现金流是否吃紧?手上现金是否还够公司未来继续开展“买买买”业务?

但随着各家均进入“买买买”模式,中教控股也加快了资本运作的步伐。

利率较低,说明大家都是奔着转股去的。中教也是国家批准的第一单,也是目前唯一一单发行超过1年期(实际为5年期)的可转债或纯债。

并购潮又再次于窗口期被掀起。

但在学历教育股上,中教控股依旧牢牢把持着龙头老大的位置。去年的送审稿影响还未远去,经过近一年多时间,中教的股价和市值逐渐回升,但依旧没能回归其巅峰期。

某李姓客户出国4个月,没有用随身携带的银行卡消费,却出现多笔5万元的扣款交易,共扣走200万元。经查,该客户曾在某平台购买过理财产品,产品赎回后,平台又以客户名义伪造代收业务授权协议,明目张胆地扣走了客户的钱。

专家提醒,对于客户来说,付款用途、付款账号、付款周期以及付款条件等,都是涉及代收业务授权的重要内容,授权时马虎不得。

从公布的渲染图来看,realme Buds Air真无线耳机具有黑色、白色和黄色三种配色,据目前透露的消息,realme Buds Air真无线耳机采用蓝牙5.0连接,内置Google Assistant语音助手,采用12mm的驱动单元。功能方面,目前透露了可以通过触摸耳机完成音乐控制和通话等操作。

也就是说,上市所筹集的资金,中教控股基本已用完。

央行有关负责人表示,实践中较为常见的账户余额自动购买货币基金理财产品相关业务,在满足“三方协议”要求的前提下可以继续开展。

除此之外,中教控股还有一个值得注意的点。今年9月,中教控股以1.28亿澳元(约等于6.2亿元)收购澳大利亚国王学院,收购完成后其成为中教控股全资子公司。这成为中教海外扩张的重要一步。

对于超过免密业务限额的消费业务,相关支付服务主体必须对交易进行逐笔验证。如果满足代收业务交易场景要求,且希望通过代收业务办理的,在落实相应授权管理要求的前提下也是可以的。

虽然方便,但风险随之而来。允许第三方自动扣款,等于把支付大权交到了第三方手里,如果它“乱扣钱”怎么办?

中教控股也不例外。过去的一年里,中教控股的学校数从五所增长为九所,在校人数为17万人,相比于去年增加近四成。

很多人关心,日常生活中还有很多免密支付的情况,比如网络约车自动扣付车费等,这也属于代收业务吗?

上市两年,中教用50亿换来了7个标的,如今手上还有60亿——收并购并不会因为资金问题而掣肘。

港股教育公司,各家都在拼跑马圈地的速度,都在看谁能够依靠强大的并购整合能力跑赢市场。

代收业务,光看名字也许陌生,但它在日常生活场景中的应用实则不少:客户与自来水、电力、燃气、有线电视等公司签订服务协议后,公司每月按期自动从客户账户扣费;信用卡持卡人与银行签订自动还款协议后,银行每月从持卡人指定的账户划转资金偿还信用卡;客户购买保险时,与保险公司约定每月自动从客户账户扣收保费;客户与相关机构约定,每月定期购买理财产品或在账户余额超过一定额度时,自动购买理财产品等,这些都是代收业务。

目前中教控股账上仍有银行结余和现金总额为42.5亿元,其中大部分主要是今年3月发行了20.07亿元的可换股债券,和提取国际金融公司的9亿元贷款。

代收业务的主要特点,一是收款人相对固定,二是收款人与付款人的交易场景相对固定,三是付款频率或额度等条件由收款人与付款人事先约定。约定好了,就会进入“自动扣款”程序。

7项资本运作、投资50亿元

相比于希望教育8个月收并购6次,中教的扩张速度相对稳健。

授权管理是代收业务风险防控的关键

今年3月,中教控股发行了于2024年到期的23.55亿港元可换股债券。利率为2%(低于市场上大部分活期货币基金收益率),转股价为14.69元(溢价30%,2019年3月21日收盘价为11.30元)。国金证券就指出,本次可转债存续期长达5年,至少也要2022年才可以选择赎回。本期可转债规模达3亿美元(约20亿人民币),将为公司发展提供长期稳定的资金。

网络借贷等场景不适用代收业务

山东省济南大学泉城学院,先以约2.52亿元收购了50.91%的股权,包括2100万的贷款。除此之外,以2.23亿元收购剩余49.9%的股权。也就是说,基本上4.75亿元拿下泉州学院。当时院校的学生为2824名,生均价格为16.8万元。

中教控股上市时,最初仅有三所学校:其中江西科技学院是江西省最大的民办普通本科学校;广东白云学院是广东省第三大民办普通本科学校;白云技师学院是全国最大的民办技工学校。依靠这三大学校,中教控股一跃成为港股教育龙头。

——风险管控不力。机构对收款人的真实性审核不严,使黑灰产业得以通过代收业务便捷盗取客户资金;有的支付机构有关代收业务信息传递不透明,存在信息“黑箱”,甚至与收款人违规出售、转让系统接口,将代收业务应用于高风险场景或非法交易等。

授权管理是代收业务风险防控的核心。征求意见稿要求,付款人的开户机构,必须在事前或首笔交易时获得付款人授权,确保代收交易为付款人真实意愿。在交易过程中,开户机构还要对授权事项进行逐笔验证,确保每笔代收业务指令均与其获得的授权相符;验证不符的应拒绝办理,并向付款人提示交易风险。

会议还指出,大型生猪养殖企业要充分发挥自身优势,通过“公司+农户”、托管租赁等方式,带动中小养殖场户升级改造防疫设施,健全防疫制度,以大带小,以点带面,实现企业和中小养殖场户互促互进的双赢。充分发挥基层畜牧兽医技术支撑机构、行业协会、生猪产业技术体系的技术优势,强化培训和服务,帮助中小养殖场户提升疫病防控和饲养管理水平。(完)

首先来说一下2019财年的首笔收购案——收购松田大学和松田职业学院。松田学院为松田公司和广州大学联合举办的一所民办本科大学,在校生人数为8700多名。松田职业学院为高等职业学院,在校生3300人。

中教控股(00839.HK)近期公布2019财年业绩。营收19.5亿,同比增长50%;纯利6.87亿元,同比增长24.2%。(注:中教控股把财年时间改为每年的9月1日-次年的8月31日。)

在充分考虑风险防控与市场现状的情况下,此次征求意见稿明确了两种授权方式。

此次发布的征求意见稿,明晰了代收业务与小额免密业务的边界。代收业务不经付款人逐笔交易确认,无交易金额限制;通过支付账户余额支付的小额免密消费业务,需执行《非银行支付机构网络支付业务管理办法》规定,如采用两类以下有效要素进行验证,交易限额为1000元/天;使用银行账户直接付款的小额免密消费业务,以及使用快捷支付绑定的银行账户付款的小额免密消费业务,参照支付账户余额小额免密消费限额管理要求执行。

——单方面擅自开通。在未取得客户授权、未有效审核客户真实意愿情况下为客户开通了代收服务,或者未向客户充分披露代收业务风险、授权及交易信息查询服务渠道不健全等,造成付款人资金盗用隐患。

二是“三方协议”,即付款人、付款人开户机构及收款人三方同时签订协议,作为后续办理代收业务的基础。与“两两授权”相比,该模式进一步提升了授权强度,强化了付款人开户机构的风险把控能力,更有利于保障付款人资金安全。对一些非公众普遍需求、非日常必要或金额较大的场景,如教育培训费用缴纳、小额贷款公司贷款偿还、金融机构发行的定期或定额基金理财产品购买以及投资型保险费用缴纳等,征求意见稿要求使用“三方协议”的授权模式开展代收业务。

会议指出,生猪稳产保供是当前农业工作的重点任务,目前生猪生产出现止降回升的积极变化,产能正在加快恢复,但仍需一定周期,特别是部分中小养殖场户恢复生产还面临不少困难,养殖信心依然不足。做好大企业帮带中小养殖场户,是实现生猪稳产保供目标的有效措施,是打赢脱贫攻坚战的必然要求。

港股学历教育的业绩增长,不外乎依靠这样一个公式:现有学校容量利用率的提升+学费增长+异地收并购学院、学校。

没有了上市筹集的款项,必然需要加杠杆。

除了收购外,扩建学校也是增长的重要手段。目前,中教已经着手扩建新校区。其中广东白云学院新校区已经在9月准备投入使用,新校区建设面积是750亩,第一期已经完成,可以预见容纳8000名学生;第二期预计2021年完成,可容纳1.8万名学生。广州松田学院建设1500亩用地的新校区,可容纳3万名学生。

此外,此前官方海报展示了realme真无线耳机的充电盒LED充电指示灯,消息称这款产品将支持无线充电。最后realme Buds Air真无线耳机和realme XT 730G手机将于12月17日登陆印度市场。

但收并购步伐加快,也让中教业绩承压。2019财年中教营收19.5亿,同比增长50%;纯利6.87亿元,同比增长24.2%。

会议强调,要多措并举帮助带动中小养殖场户加快恢复生猪生产。按照农业农村部印发的《加快生猪生产恢复发展三年行动方案》要求,坚持抓大不放小,积极推动大场带小场,做好防疫保生产,加强组织引导,落实扶持政策,创新帮带机制,拿出务实管用措施,毫不放松抓好非洲猪瘟疫病防控,加快恢复生猪生产,为完成好生猪稳产保供任务提供有力支撑。

中教控股上市时募集的资金超过32亿元,扣除上市发行等费用后,差不多是27.26亿元。其中,已经动用了26.97亿元的款项。其中,收购大学用了16.21亿,占了筹集款项的绝大部分。

2018年5月31日,中教控股及其若干全资附属公司作为借款人,与世界银行集团成员国际金融公司订立贷款协议及相关融资文件。内容包括最高金额为2亿美元的长期贷款融资,贷款期最多为7年。

自上市以来,中教控股已经进行了7项资本运作,投资总额在50亿元左右。2019财年,中教控股加快了收并购的步伐,一年时间进行了四起并购。最大一笔当属收购广州松田学院和松田职业学院,投资14亿左右。中教还表示,2020财年还将进一步维持2-3个并购的速度。 

除此之外,中教控股在今年9月/10月收取了不低于20亿元人民币的学费。这一系列的钱加起来,中教手中大约有60亿现金可支配。同时中教还与惠理成立50亿元并购基金,用于投资教育。

国家金融与发展实验室特聘研究员董希淼说,代收业务交易验证强度比较弱,不再需要逐笔进行交易确认,如果不是客户真实意愿表达,容易造成客户资金损失。特别是近年来代收业务呈快速发展趋势,不规范导致的资金损失风险事件逐渐暴露。具体来看,代收业务的不规范主要有以下几点:

其中,港股教育板块中高教公司受送审稿影响弱于K12民办学校。并购这一核心逻辑,在后修法时代的高教板块仍可行。高校牌照总共存量几百家,并购一家少一家,而且优质标的更为稀缺。

对于哪些场景不适用代收业务,征求意见稿也予以了明确。代收机构应当采取有效措施控制代收业务适用场景,在代收业务适用场景外,通过负面清单方式,规定不得通过代收业务为各类投融资交易、外汇交易、股权众筹、P2P网络借贷,以及各类交易场所(平台)和电子商务平台等办理支付业务。专家认为,这些业务通过其他交易验证强度更高的支付方式办理,更有利于确保用户资金安全。

警惕一些机构混淆代收和小额免密业务套利

董希淼认为,这有助于规范业务办理,减少日常纠纷,维护各方权益。他建议,采取“老人老办法,新人新办法”的原则,做好新老规则衔接,降低平稳过渡的成本。

但毛利率与纯利率均有所下滑:毛利率由60.6%下滑至57.4%;纯利率由42.7%下滑至35.2%;这与新收购的几所学校毛利率低有关。并且中教控股需要为这些独立学院向其各自所属的公立大学支付管理费,这也拖累了利润。负债同时激增,流动负债同比去年增长113%。其中,流动借款为2.84亿元,非流动借款为18.38亿元。

一是“两两授权”,由付款人与收款人、付款人与付款人开户机构、代收机构与收款人分别进行授权。征求意见稿明确,在这种授权方式下,可通过代收业务办理便民缴费、政府服务税费、公益捐款、通信服务费、信用卡及银行业金融机构贷款还款、非投资型保险保费缴纳、租金缴纳、会员费用等小额便民业务。

应当注意的是,一些机构混淆代收业务和小额免密消费业务概念,实施套利甚至导致用户资金损失或权益受损。比如,通过代收业务渠道办理小额免密消费业务,以规避小额免密业务关于资金划转额度的管理要求;或是将代收业务采用免密消费业务办理,以规避代收业务关于付款人授权的管理要求。

松田职业学院有专升本项目,两所学校可以实现生源导流。两所学校的前经营方都有债务、经营不善,于是决定转手卖出。这起收购案的总价为14.19亿元。中教把两所院校打包一起买了,生均价格为11.8万元。松田学院和松田职业学院2016年纯利为7882.4万元,2017年纯利为7406.07万元。

在不知情的情况下,某罗姓客户的储蓄账户10分钟内被陆续划走近8万元。经开户银行查询,原来是一家公司通过第三方支付机构的代收接口,将资金扣走。然而该客户没有签署协议授权这家公司和开户银行“自动扣款”。

其中,相比于内生性增长来说,异地收并购见效快、增速快,是学历教育股业绩增长的有效手段。

7月份,收购了四川外国语大学重庆南方翻译学院,收购价为10.1亿元。这所学校拥有重庆渝北区和綦江区两个校区,校园面积1572亩。校园面积大,方便日后扩建或建新校区。学员人数为1.3万人,生均价格为7.76万元。从收购价格来说,行业目前的收购中,生均成本大多超过7万元——不贵也不便宜。在营收方面,这所学院2017、2018年净亏损(除税前)分别为1985万元、400.5万元。总体来说,亏损不多,处于盈亏平衡的边界上。

这些情况都是代收业务不规范造成的。